SoftBank Pursues $10 Billion Loan Backed by OpenAI Stakes

SoftBank Pursues $10 Billion Loan Backed by OpenAI Stakes

SoftBank Pursues $10 Billion Loan Backed by OpenAI Stakes

SoftBank Group Corp. is reportedly seeking a $10 billion margin loan by using its significant holdings in OpenAI as collateral. 

This move comes as founder Masayoshi Son accelerates his aggressive strategy to dominate the global artificial intelligence landscape. 

The proposed two-year arrangement would provide the Japanese conglomerate with a massive influx of liquidity, including an option to extend the borrowing for an additional year, as the firm continues to pivot its portfolio toward high-growth AI ventures.

A margin loan allows a company to borrow against the value of its existing stock assets, and SoftBank is no stranger to this high-stakes financial maneuver. 

The firm has already utilized a similar $20 billion facility backed by its shares in the British chip designer Arm Holdings. 

For this new OpenAI-backed deal, discussions have suggested an interest margin of approximately 425 basis points over the benchmark Secured Overnight Financing Rate (SOFR), which would currently translate to an interest rate of roughly 7.88%.

This latest borrowing effort follows a massive wave of capital deployment into the ChatGPT creator. 

SoftBank recently committed an additional $30 billion to OpenAI, on top of an initial investment of a similar magnitude. 

To fund these ambitions, the company recently signed a record-breaking $40 billion dollar-denominated loan and raised $3.6 billion through a multi-part bond deal. 

These moves underscore Masayoshi Son’s commitment to positioning SoftBank as a central pillar of the AI revolution, regardless of the debt load.

However, SoftBank’s rapid accumulation of debt has drawn caution from credit analysts. 

In March, S&P Global Ratings lowered the group’s outlook to negative, citing concerns that heavy investments in OpenAI could compromise the company’s overall liquidity and the credit quality of its assets. 

To mitigate these risks, SoftBank maintains a diverse portfolio of liquid stakes in companies like T-Mobile US, Intel, and ByteDance, which it could theoretically sell down if it needs to shore up its balance sheet or appease creditors.

Despite the credit warnings, the market appears willing to support SoftBank’s vision—provided the returns justify the risk. 

The company’s recent 10-year bond offering carried an 8.5% coupon, the highest in the firm's history for such a security, indicating that investors demand a premium for participating in Son’s AI-centric transformation. 

As negotiations for the $10 billion margin loan continue, the final terms will serve as a barometer for investor confidence in the long-term valuation of OpenAI and SoftBank’s leveraged growth strategy.

सॉफ्टबैंक ओपनAI स्टेक्स के सहारे $10 बिलियन का लोन लेने की कोशिश कर रहा है

कहा जा रहा है कि सॉफ्टबैंक ग्रुप कॉर्प. ओपनAI में अपनी बड़ी होल्डिंग्स को कोलैटरल के तौर पर इस्तेमाल करके $10 बिलियन का मार्जिन लोन लेना चाहता है।

यह कदम ऐसे समय में उठाया गया है जब फाउंडर मासायोशी सोन ग्लोबल आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस लैंडस्केप पर हावी होने के लिए अपनी एग्रेसिव स्ट्रैटेजी को तेज कर रहे हैं।

प्रस्तावित दो साल के अरेंजमेंट से जापानी ग्रुप को भारी लिक्विडिटी मिलेगी, जिसमें एक और साल के लिए उधार लेने का ऑप्शन भी शामिल है, क्योंकि फर्म अपने पोर्टफोलियो को हाई-ग्रोथ AI वेंचर्स की ओर मोड़ना जारी रखे हुए है।

एक मार्जिन लोन एक कंपनी को अपने मौजूदा स्टॉक एसेट्स की वैल्यू के बदले उधार लेने की इजाज़त देता है, और सॉफ्टबैंक इस हाई-स्टेक फाइनेंशियल पैंतरे से अनजान नहीं है।

फर्म पहले ही ब्रिटिश चिप डिजाइनर आर्म होल्डिंग्स में अपने शेयरों के सहारे इसी तरह की $20 बिलियन की फैसिलिटी का इस्तेमाल कर चुकी है।

 OpenAI के सपोर्ट वाली इस नई डील के लिए, चर्चाओं में बेंचमार्क सिक्योर्ड ओवरनाइट फाइनेंसिंग रेट (SOFR) से लगभग 425 बेसिस पॉइंट्स ज़्यादा इंटरेस्ट मार्जिन का सुझाव दिया गया है, जो अभी लगभग 7.88% की इंटरेस्ट रेट होगी।

यह लेटेस्ट उधार लेने की कोशिश ChatGPT क्रिएटर में कैपिटल डिप्लॉयमेंट की एक बड़ी लहर के बाद हुई है।

सॉफ्टबैंक ने हाल ही में OpenAI को इतने ही बड़े शुरुआती इन्वेस्टमेंट के अलावा $30 बिलियन और देने का वादा किया है।

इन लक्ष्यों को पूरा करने के लिए, कंपनी ने हाल ही में रिकॉर्ड तोड़ $40 बिलियन डॉलर के लोन पर साइन किए और एक मल्टी-पार्ट बॉन्ड डील के ज़रिए $3.6 बिलियन जुटाए।

ये कदम मासायोशी सोन के इस कमिटमेंट को दिखाते हैं कि वे सॉफ्टबैंक को AI क्रांति का एक अहम हिस्सा बनाने के लिए तैयार हैं, चाहे कर्ज का बोझ कुछ भी हो।

हालांकि, सॉफ्टबैंक के तेजी से बढ़ते कर्ज ने क्रेडिट एनालिस्ट को सावधान कर दिया है।

 मार्च में, S&P ग्लोबल रेटिंग्स ने ग्रुप का आउटलुक घटाकर नेगेटिव कर दिया था, यह कहते हुए कि OpenAI में भारी इन्वेस्टमेंट से कंपनी की ओवरऑल लिक्विडिटी और उसके एसेट्स की क्रेडिट क्वालिटी पर असर पड़ सकता है।

इन रिस्क को कम करने के लिए, सॉफ्टबैंक के पास T-Mobile US, Intel, और ByteDance जैसी कंपनियों में लिक्विड स्टेक्स का एक अलग-अलग तरह का पोर्टफोलियो है, जिसे वह थ्योरी के हिसाब से बेच सकता है अगर उसे अपनी बैलेंस शीट को मजबूत करने या क्रेडिटर्स को खुश करने की ज़रूरत हो।

क्रेडिट वॉर्निंग के बावजूद, मार्केट सॉफ्टबैंक के विज़न को सपोर्ट करने को तैयार दिखता है—बशर्ते रिटर्न रिस्क को सही ठहराए।

कंपनी के हालिया 10-साल के बॉन्ड ऑफरिंग में 8.5% का कूपन था, जो इस तरह की सिक्योरिटी के लिए फर्म के इतिहास में सबसे ज़्यादा है, यह दिखाता है कि इन्वेस्टर्स Son के AI-सेंट्रिक ट्रांसफॉर्मेशन में हिस्सा लेने के लिए प्रीमियम की मांग करते हैं।

जैसे-जैसे $10 बिलियन के मार्जिन लोन के लिए बातचीत जारी है, आखिरी शर्तें OpenAI के लॉन्ग-टर्म वैल्यूएशन और सॉफ्टबैंक की लेवरेज्ड ग्रोथ स्ट्रैटेजी में इन्वेस्टर्स के भरोसे के लिए एक बैरोमीटर का काम करेंगी।

OpenAI వాటాల హామీతో 10 బిలియన్ డాలర్ల రుణం కోసం సాఫ్ట్‌బ్యాంక్ ప్రయత్నం

సాఫ్ట్‌బ్యాంక్ గ్రూప్ కార్పొరేషన్, OpenAIలో తనకున్న గణనీయమైన వాటాలను తాకట్టుగా పెట్టి 10 బిలియన్ డాలర్ల మార్జిన్ రుణం కోసం ప్రయత్నిస్తున్నట్లు సమాచారం.

ప్రపంచ ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ రంగంలో ఆధిపత్యం చెలాయించడానికి వ్యవస్థాపకుడు మసయోషి సన్ తన దూకుడు వ్యూహాన్ని వేగవంతం చేస్తున్న తరుణంలో ఈ చర్య తీసుకున్నారు.

ఈ ప్రతిపాదిత రెండేళ్ల ఒప్పందం, జపాన్‌కు చెందిన ఈ బహుళ వ్యాపార సంస్థకు భారీగా నగదు లభ్యతను అందిస్తుంది. అంతేకాకుండా, ఈ రుణాన్ని మరో ఏడాది పాటు పొడిగించుకునే అవకాశం కూడా ఉంటుంది. ఎందుకంటే, ఈ సంస్థ తన పోర్ట్‌ఫోలియోను వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న AI వెంచర్ల వైపు మళ్లిస్తోంది.

మార్జిన్ రుణం అనేది ఒక కంపెనీ తన వద్ద ఉన్న స్టాక్ ఆస్తుల విలువకు బదులుగా రుణం తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. ఇలాంటి భారీ ఆర్థిక ఎత్తుగడలు సాఫ్ట్‌బ్యాంక్‌కు కొత్తేమీ కాదు.

ఈ సంస్థ ఇప్పటికే బ్రిటిష్ చిప్ డిజైనర్ ఆర్మ్ హోల్డింగ్స్‌లోని తన వాటాల హామీతో ఇలాంటి 20 బిలియన్ డాలర్ల రుణ సదుపాయాన్ని ఉపయోగించుకుంది.

 OpenAI మద్దతుతో కుదిరిన ఈ కొత్త ఒప్పందం కోసం, ప్రామాణిక సెక్యూర్డ్ ఓవర్‌నైట్ ఫైనాన్సింగ్ రేట్ (SOFR) కంటే సుమారు 425 బేసిస్ పాయింట్ల అధిక వడ్డీ మార్జిన్‌ను చర్చలు సూచించాయి. ఇది ప్రస్తుతం దాదాపు 7.88% వడ్డీ రేటుకు సమానం.

ChatGPT సృష్టికర్తలో భారీగా మూలధనం పెట్టుబడి పెట్టిన నేపథ్యంలో ఈ తాజా రుణ ప్రయత్నం జరుగుతోంది.

సాఫ్ట్‌బ్యాంక్ ఇటీవల, దాదాపు అంతే పరిమాణంలో ఉన్న ప్రారంభ పెట్టుబడికి అదనంగా, OpenAIకి మరో $30 బిలియన్లను కేటాయించింది.

ఈ లక్ష్యాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి, కంపెనీ ఇటీవల రికార్డు స్థాయిలో $40 బిలియన్ల డాలర్ల రుణ ఒప్పందంపై సంతకం చేసింది మరియు బహుళ-భాగాల బాండ్ ఒప్పందం ద్వారా $3.6 బిలియన్లను సమీకరించింది.

ఈ చర్యలు, రుణ భారం ఎంత ఉన్నప్పటికీ, సాఫ్ట్‌బ్యాంక్‌ను AI విప్లవంలో ఒక కేంద్ర స్తంభంగా నిలపడానికి మసయోషి సన్ యొక్క నిబద్ధతను నొక్కి చెబుతున్నాయి.

అయితే, సాఫ్ట్‌బ్యాంక్ వేగంగా అప్పులు చేయడం క్రెడిట్ విశ్లేషకుల నుండి హెచ్చరికలను రేకెత్తించింది.

 మార్చిలో, S&P గ్లోబల్ రేటింగ్స్, OpenAIలో భారీ పెట్టుబడులు కంపెనీ మొత్తం ద్రవ్యతను మరియు దాని ఆస్తుల క్రెడిట్ నాణ్యతను దెబ్బతీస్తాయనే ఆందోళనలను ఉటంకిస్తూ, ఈ గ్రూప్ యొక్క దృక్పథాన్ని ప్రతికూలంగా తగ్గించింది.

ఈ నష్టాలను తగ్గించడానికి, సాఫ్ట్‌బ్యాంక్ T-మొబైల్ US, ఇంటెల్ మరియు బైట్‌డాన్స్ వంటి కంపెనీలలో ద్రవరూపంలో ఉన్న విభిన్న వాటాల పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహిస్తోంది. తన బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను బలోపేతం చేయడానికి లేదా రుణదాతలను సంతృప్తి పరచడానికి అవసరమైతే, సిద్ధాంతపరంగా వీటిని విక్రయించవచ్చు.

క్రెడిట్ హెచ్చరికలు ఉన్నప్పటికీ, రాబడులు నష్టభయాన్ని సమర్థించినంత వరకు, సాఫ్ట్‌బ్యాంక్ యొక్క దార్శనికతకు మద్దతు ఇవ్వడానికి మార్కెట్ సిద్ధంగా ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది.

కంపెనీ ఇటీవల జారీ చేసిన 10 సంవత్సరాల బాండ్ ఆఫరింగ్‌పై 8.5% కూపన్ ఉంది. ఇటువంటి సెక్యూరిటీకి సంస్థ చరిత్రలో ఇదే అత్యధికం. ఇది, సోన్ యొక్క AI-కేంద్రీకృత పరివర్తనలో పాల్గొనడానికి పెట్టుబడిదారులు ప్రీమియంను కోరుకుంటున్నారని సూచిస్తోంది.

$10 బిలియన్ల మార్జిన్ లోన్ కోసం చర్చలు కొనసాగుతున్నందున, తుది నిబంధనలు OpenAI యొక్క దీర్ఘకాలిక విలువ మరియు సాఫ్ట్‌బ్యాంక్ యొక్క లీవరేజ్డ్ వృద్ధి వ్యూహంపై పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసానికి ఒక సూచికగా పనిచేస్తాయి.